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Vivendi met en vente Universal Music
Publié le 30/07/2018
Le groupe de Yannick Bolloré a annoncé qu'il allait céder jusqu'à 50% du capital d'Universal Music. Vivendi est par ailleurs en négociations exclusives pour l'acquisition d'Editis.
Vivendi a annoncé ce lundi, en marge de la présentation de ses résultats semestriels, avoir "décidé de céder jusqu’à 50 % du capital d’Universal Music à un ou plusieurs partenaires stratégiques. Cette opération devrait être lancée cet automne et pourrait s’étaler sur 18 mois". Le groupe dirigé par Yannick Bolloré ajoute avoir écarté une introduction en Bourse "à cause de sa complexité".

Un des objectifs d‘une vente ou une mise en bourse d’Universal Music est de lui donner une valeur, qui devrait être supérieure à sa valeur implicite actuelle au sein de Vivendi. Aujourd’hui, l’ensemble de Vivendi (Canal Plus, Universal Music, participation dans Telecom Italia…) vaut en bourse moins de 30 milliards d’euros, soit moins que la seule valeur attribuée à Universal Music.

"30, 35 ou 40 milliards"
Le 19 avril 2018, le président du directoire Arnaud de Puyfontaine avait déclaré lors de l’assemblée générale de Vivendi: "Nous avons lancé un travail permettant de présenter au conseil de surveillance les bénéfices d'une éventuelle cotation de Universal Music". Le 18 février 2018, Arnaud de Puyfontaine déclarait au Figaro que la major du disque pourrait être valorisée "30, 35 ou même 40 milliards".

Le 25 avril 2017, Vincent Bolloré avait déclaré à l'occasion de l'assemblée générale de Vivendi que sa filiale avait été valorisée 20 milliards d'euros par "certaines banques d’affaires dans le cadre d’appels d’offres d'introduction en Bourse". "Personne n'est capable de dire combien ça vaut si vous ne le mettez pas en Bourse", avait-il ajouté.

Il avait précisé avoir déjà reçu deux offres de rachat: l'une de 6,5 milliards d'euros en 2013, puis une offre indicative de 13,5 milliards d'euros en 2015. Il n'avait pas précisé le nom des acquéreurs, mais la presse avait évoqué un intérêt du japonais Softbank en 2013, puis de l'américain Liberty Media de John Malone en 2015.

Rachat d'Editis
Vivendi a aussi annoncé le rachat surprise d’Editis auprès de l’espagnol Planeta pour 900 millions d’euros. En 2017, Editis, deuxième éditeur de livres français, a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 750 millions d’euros et un bénéfice opérationnel (EBIT) d’environ 60 millions d’euros.

C’est une sorte de retour aux sources pour Editis, qui appartenait à Vivendi jusqu’en 2003. Editis avait alors été racheté par Wendel pour 660 millions d’euros par Wendel, qui lui-même l’avait revendu en 2008 à Planeta pour un milliard d’euros.
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